2026年AI快速发展，尤其AI Agent在各行业应用，带来token消耗量猛增，导致算力需求的爆发式增长，然而，全球产能因重投资属性觉得以及受设备和资源限制，无法短时间扩张，需求远大于供给，价格上涨，需求和价格双增长来了全球AI硬件产业链利好，尤其是芯片半导体、光通讯、PCB等制造业上市公司市值快速上涨，占有先进制程的韩国三星、海力士估计分别增长176%，256%，导致韩国股市2026年整体增长114.8%，同样，台湾地区、和日本股市也整体增长60.4%，41.5%，虽然今年A股市场截止6.18号增长仅3.06%，但是科创版增长32.7%，毫无疑问，是妥妥的科技大牛市！

韩国+114.8%

台湾+60.4%

日本+41.5%

A股科创板+32.7%

盘点国能科技产业的增长逻辑，首先，AI需求增长，导致国际大厂如英伟达、谷歌通过长协锁定全球的产能，挤兑消费电子、汽车和工业控制行业产能，从而导致国内28nm成熟制程也快速涨价，2026年2-5月芯片出口额增速72%，85%，100%，110%，5月单月出口达到335.5亿美元，出口数量增长3%左右，出口额翻倍增加主要来源于价格暴增。此外，由于先进工艺设备和材料收到美国、欧洲和日本等现在，国产材料、工艺和设备进入加速替代周期，也对国内产业链上游企业形成利好。

因此，围绕整个AI硬件产业链，尤其对卡脖子的芯片（尤其存储）及其上游材料，如半导体配套耗材/特气、光通信&CPO、算力基建配套等均出现爆发式增长。A股市场产业链分类解读：

1. AI 算力上游材料（本轮行情主线）

覆盖 TGV 玻璃基板（沃格光电）、覆铜板 / 电子布（金安国纪、宏和科技、南亚新材）、电子铜箔（铜冠铜箔、德福科技）、MLCC 被动元件（风华高科、昀冢科技），全部受益 AI 服务器大规模扩产带来的 PCB、光模块需求增量。

2. 光通信 & CPO 赛道

亨通光电、通鼎互联、长盈通、沃格光电、华盛昌，对应光纤光缆、光纤环、TGV 基板、光芯片测试，是 1.6T/3.2T 高速光模块核心上游环节。

3. 半导体配套耗材 / 特气

中船特气（电子特气）、凌玮科技（电子二氧化硅）、唯特偶（封装焊料），属于半导体国产替代核心卡脖子环节。

4. PCB 加工配套设备耗材

鼎泰高科、民爆光电、欧科亿、杰美特，主营 PCB 钻针，AI 服务器主板、高速光模块 PCB 板需求拉动行业景气上行。

5. 算力基建配套（电力 / 租赁）

华电辽能、豫能控股、利通电子，分别对应算力供电、园区电力配套、算力租赁，算力大规模建设带动电力需求增长。

6. 存储周期赛道

普冉股份，存储芯片价格周期反转，下游 AI 服务器存储扩容带动业绩修复。