2025年，中国聚酰胺66（PA66）行业正处于一个深刻的历史转折点。以核心原料己二腈国产化突破为标志，行业彻底打破了长达数十年的“卡脖子”困境，驱动产能实现了爆发式增长。然而，狂飙的产能与相对平缓的需求增速形成了尖锐的结构性矛盾，导致市场价格跌至历史新低，全行业陷入普遍亏损，“供应过剩”与“需求疲软”成为年度主题词。本文分析了2025年行业在产能、供需、利润及竞争格局等方面的核心特征，指出行业正从过去依赖进口的“规模追赶”阶段，被动转向以“反内卷、谋升级”为共识的高质量发展探索期。未来，通过优化产能投放节奏、加速产品结构升级、并积极拓展海外与新兴高端市场，中国PA66产业有望在全球供应链中重塑竞争新优势。

2025年，中国PA66行业最显著的特征是产能的持续高速扩张与由此引发的供需严重错配。这一轮扩能周期的根源在于上游关键原料己二腈技术的国产化成功，它彻底解除了制约中国PA66产业发展的最大瓶颈。

产能跨越式增长，全球重心转移：2021至2025年，国内PA66行业进入一轮长达数年的扩能周期，累计新增产能达84.9万吨，累计增幅高达130%，年均复合增速为23.18%。截至2025年底，全国年产能预计达到150.1万吨。仅2025年，包括山东隆华、天辰齐翔、宁夏瑞泰、唐山中浩等在内的企业合计新增了27万吨产能（考虑部分长期停车装置调整后，净增可观）。这标志着全球PA66产业的产能重心正加速向中国转移，未来规划新增产能规模高达500万吨。

产能利用率承压，实际产量逆势增长：尽管总产能大幅攀升，但下游需求未能同步消化，导致行业产能利用率持续处于低位。2025年上半年，行业产能利用率约为55.15%，较去年同期下滑7.45个百分点。然而，凭借巨大的产能基数，国内PA66产量仍实现逆势增长，上半年预估产量约38.41万吨，同比涨幅达16.75%。这种“高产能、低开工、产量增”的背离现象，是供应压力持续加大的直接体现。

龙头企业产能格局：行业产能主要集中在几家龙头企业手中。截至2025年三季度，上海英威达（40万吨）、神马股份（30万吨）、华峰集团（23万吨）构成了国内产能的第一梯队。但值得注意的是，多数企业装置负荷不高，普遍在6-7.5成左右运行，反映了市场消化能力不足。

在供应端剧烈变化的冲击下，国内PA66市场的贸易结构发生了根本性重塑。

进口依赖度断崖式下降：国内产能的集中释放，使得国产中低端牌号产品对进口货源的替代效应显著增强。2025年1-6月，PA66进口量仅为5.84万吨，同比大幅减少31.29%。进口依赖度（进口量占表观消费量的比例）从2021年约50%的高点，急剧下降至2025年上半年的16.11%，创下历史新低。这标志着中国PA66供应自主可控能力实现了质的飞跃。

出口量稳步增长，成为重要泄压渠道：在国内市场阶段性过剩的压力下，出口成为消化增量产能的重要途径。2025年1-5月，PA66出口量达6.52万吨，同比增长约6.54%；上半年整体出口量达到8.02万吨。这表明国产PA66在国际市场上的成本竞争力开始显现，全球市场正成为中国产能过剩压力的重要调节阀。

供需失衡最直接的后果体现在价格和利润层面，2025年PA66行业经历了异常艰难的一年。

价格跌至历史新低：市场价格全年呈现单边震荡下滑的弱势格局。截至2025年9月初，华东地区PA66现货价格已跌至15，000-15，200元/吨，较年初跌幅约13.22%，处于历史价格区间的底部。至11月底，价格进一步下探至14，000-15，000元/吨。市场缺乏利好支撑，企业为争夺有限订单竞相降价，形成负向循环。

行业利润深度亏损：在原料成本（己二胺、己二酸）窄幅震荡、相对坚挺的背景下，产品售价的持续下跌严重侵蚀了企业利润空间。根据隆众资讯数据核算，2025年8月，国内PA66生产企业的理论亏损额约为-1，485元/吨。持续的亏损严重削弱了企业的再投资能力和创新投入，行业的可持续发展面临挑战。

与上游的火热扩张形成鲜明对比，下游需求增长相对乏力，结构性问题突出。

传统主力需求增长平缓：PA66的核心应用领域，如汽车（用于发动机部件、车用连接器）、电子电气（用于断路器、插座）、改性塑料以及民用丝和工业丝（如气囊丝、帘子布）等，其需求增速均未能与上游产能增速匹配。传统汽车及通用工程塑料领域的需求趋于饱和，增长有限。

新兴高端应用是破局关键：行业的未来增长点在于向高附加值领域渗透。这主要包括：

→新能源汽车：对轻量化、耐高温高压的塑料件需求激增，PA66是理想材料。

→高端装备制造：在航空航天、高速铁路等领域有特定需求。

→绿色低碳技术：如用于光伏面板的框架和组件。

→差异化特种牌号：如食品级、高流动性、高抗冲等专用料。

然而，目前国内企业在这些高端应用领域的市场开拓和技术积累仍有不足，与跨国企业存在差距。

严重的经营压力迫使行业竞争形态发生转变，龙头企业开始呼吁从无序的价格战转向有序的价值竞争。

“反内卷”成为行业共识：在2025年底召开的聚酰胺66行业高质量发展研讨会上，以神马股份为首的龙头企业公开亮明“反内卷”立场，建议将尼龙66列为限制性行业，以引导理性投资。华峰集团、天辰齐翔、安徽昊源等企业代表也一致表达了对无序竞争和产能过剩的担忧，并对后续扩产计划持审慎态度。

倡议高质量发展路径：会议审议通过了《尼龙66行业高质量发展倡议书》，核心方向包括：

①抵制恶性竞争：共同维护合理价格体系，反对低于成本的倾销。

②投资回归理性：基于真实市场需求评估投资，避免低水平重复建设。

③聚焦创新与升级：加大研发投入，开发差异化、高性能产品，拓展高端新兴应用。

④加强行业协同：建立行业监测预警体系，搭建沟通平台，向政府反馈政策诉求。

展望2026年及以后，中国PA66行业将在阵痛中寻求转型升级，预计将呈现以下趋势：

短期阵痛延续，供需再平衡是核心课题：短期内，规划中的新增产能仍将持续释放，而下游需求在宏观经济环境影响下难有爆发性增长，市场供大于求的局面将延续，价格和利润承压。行业的核心任务是如何通过市场与政策双重手段，优化产能投放节奏，加速落后产能出清，迈向供需再平衡。

产业链纵向整合与差异化竞争：单纯依靠规模扩张的模式已走到尽头。未来有竞争力的企业必然是那些能够：

向上游延伸：巩固己二腈等关键原料的稳定、低成本供应。

向下游深耕：与终端客户深度合作，开发定制化、场景化的解决方案。

横向差异化：从生产通用料转向生产特种工程塑料，进军高端市场，规避同质化竞争的红海。

全球化布局与出口战略地位提升：中国凭借庞大的产能和完整的产业链，在全球PA66市场中已成为不可忽视的供应极。积极拓展“一带一路”沿线及其他海外市场，建立国际销售渠道和品牌认知，将成为消化产能、提升行业景气度的长期战略。

政策引导与行业自律相结合：行业呼吁的产能预警和规范管理有望得到主管部门的回应。工业和信息化部等相关部委可能加强产业引导，中国石油和化学工业联合会也已将尼龙66纳入重点产能监测预警体系。行业自律与政策监管的协同，将有助于营造一个更健康的发展环境。

2025年是中国PA66行业的分水岭。以原料自主为始，行业实现了产能的独立与壮大；以产能过剩为镜，行业暴露出粗放发展的不可持续性。当前的深度调整是市场规律的必然体现，也是产业升级必须经历的阵痛。“反内卷”的集体呼声标志着行业主流力量的发展观正在从“量”的扩张转向“质”的提升。未来，唯有通过技术创新驱动产品升级、通过产业链协同优化资源配置、通过理性竞争开拓全球市场，中国才能从PA66的“产能大国”真正迈向“产业强国”，在全球高端化工材料格局中占据更有价值的一席之地。