◼ A I 模型加速迭代，算力飞轮与软件生态有望共振。
国内外 AI 趋势持续向上。模型侧，海外重点关注幻觉率、代码能力、长文本的优化，国内开源模型则逐步逼近国际头部水平；算力侧，国内外大厂资本开支不断扩容，且融资方式已逐步由现金流转向股权等多种方式；应用侧，OpenAI 已尝试打造生态矩阵，争夺 AI C 端流量入口，B 端则已明显看到 AI 商业化落地趋势。模型+算力+软件生态共振下，AI 落地节奏有望加速。
◼ 国产化持续，工业软件是制造强国核心驱动力。
中美关系不确定性提升，科技自立自强重要性凸显，叠加政策和大单加速落地，信创行业景气度有望持续提升。工业软件作为实现制造强国建设的信创关键领域，2024 年市场规模已达到 3541.4亿元，后续有望持续受益于国产替代、中企出海、AI 赋能等趋势发展。
