五一假期消息面整体偏暖，叠加外围市场普涨与一季报业绩亮眼，预计明日A股可能小幅高开，市场有望延续震荡修复行情。
外围方面，AI算力主线持续发酵。美股纳指假期首日突破25000点创新高，韩国股市受三星、SK海力士带动大涨，AI存储、半导体情绪高涨。港股恒生科技虽冲高回落，但科技股估值修复动力仍在。
业绩方面，一季度全A非金融净利润同比增长11.7%，TMT与中游制造是主要亮点。计算机（+100.6%）、电子（+72.9%）、电力设备（+53.4%）增速居前，半导体、光模块等细分领域业绩爆发。上游资源中有色金属（+90.6%）受益于涨价，改善明显。
资金与政策方面，央行明日将开展3000亿元逆回购，流动性充裕。4月中央政治局会议释放“四稳”信号，政策托底明确。
综合来看，节后市场主线清晰：AI硬件（半导体、算力）、锂电等高景气赛道有望领涨，有色金属等资源品具备弹性，而消费板块受假期数据提振或有短期表现。需注意科技股累积涨幅较大后可能面临分化，比如PCB板块。操作上规避高波动外围关联品种，轻指数重个股，把握节后结构性反弹机会。
