2025年的A股，科技绝对是当之无愧的顶流主线，全年行情一路高歌猛进，科创板大涨35%，创业板更是强势拉升49%，尤其是光模块、航天科技、AI算力、人形机器人这些热门主题，涨势直接超出很多人的预期，不少布局其中的投资者都赚得盆满钵满。
不过行情走到四季度，明显能感觉到科技板块的动能放缓了不少，12月的时候电子、计算机两大核心赛道，都没能突破年内高点，不少人开始心里打鼓，之前靠科技赚的钱会不会吐回去？2026年的科技行情，还能继续飞吗？今天就跟大家好好聊聊这个话题，理清思路，找准方向，新一年的投资心里才有底。
很多人担心科技行情见顶，其实大可不必过度焦虑，综合来看，2026年科技依旧是A股核心主线，只是不会再像2025年那样普涨，分化会成为主旋律，选对方向才能吃肉，选错可能只能陪跑，支撑科技主线延续的核心逻辑有4个，每一个都很扎实。
第一，资金面依旧活跃，增量资金没离场。大家应该都能感受到，2025年以来万得全A成交额常年维持在万亿以上，两融余额更是接连创出新高，这足以说明市场上的钱很充裕，而且增量资金并没有系统性撤离科技赛道。从资金的投资偏好来看，当前市场整体风险偏好还是处在较高水平，这种环境下，高弹性、高成长的科技主题，天然就有继续上行的土壤，资金不会轻易放弃这条主线。
第二，估值未到泡沫区，当前只是高成长溢价。可能有人会说，科创板PE已经到了近十年98%分位数，创业板也到了50%分位数，听起来估值不便宜了。但大家要客观看待这个数据，对比2015年移动互联网泡沫时期的估值高点，现在的科技板块还有不小的距离，当前的估值更多是对科技赛道高成长性的合理溢价，并非狂热炒作下的泡沫定价。回顾历史就能发现，真正的估值泡沫，必然伴随着全民炒股、各种概念满天飞、人人都在聊科技股的狂热氛围，很明显现在还没到那个阶段，所以不用过分担忧估值压力。
第三，海外AI高景气延续，给A股科技估值定锚。年末的时候Meta豪掷20亿美元收购AI公司Manus，美股AI板块全程强势运行，这背后反映的是全球科技巨头对AI赛道的坚定看好。而且目前全球头部科技公司在AI领域的资本开支，丝毫没有放缓的迹象，持续的产业投入，会不断推动AI技术迭代和产业落地，这是支撑整个科技行情的底层逻辑。海外科技的高景气度，也给A股科技板块的估值提供了重要锚定，只要海外科技不熄火，A股科技就有持续走强的外部支撑。
第四，全球流动性宽松预期明确，利好科技资产。当前市场普遍预期，2026年美联储全年降息一次以上的概率高达90%，全球货币宽松的大趋势基本确定。而宽松的流动性环境，对科技类板块来说就是直接利好，因为这种时候，资金更愿意为成长性买单，对于估值相对偏高，但成长空间广阔的科技资产而言，无疑是天然的助推剂，资金会更倾向于布局这类有长期成长潜力的赛道。
当然我们也要清醒认识到，科技行情的分化会进一步加剧。不少基金经理在四季报里都提到一个现象，四季度科技板块有超额表现的标的越来越少，三季度的时候整个AI算力赛道普涨，随便买一只都能赚钱，但到了四季度，只有光通信相关的少数几个标的能持续走强。这就意味着，2026年的科技投资，再也不是闭眼买科技就能涨的时代了，必须精选细分方向，踩准赛道才能把握行情。
既然2026年科技行情分化是必然，那选对细分赛道就至关重要，结合产业趋势和市场动向，我个人最看好半导体、机器人、AI这三个方向，每一个都有清晰的投资逻辑和明确的产业催化。
半导体的投资逻辑非常清晰，核心就是国产替代的长期确定性，叠加周期复苏的弹性，两大逻辑共振，支撑板块长期向好。
一方面，国产替代是未来几年不可逆的产业趋势，在外部技术封锁和压力之下，国内半导体设备、材料、制造等核心环节的国产替代进程正在加速推进，政策支持、资金投入、技术攻关多管齐下，国产半导体企业正在一步步突破技术壁垒，这种自主可控的需求，给半导体赛道提供了长期且确定的成长空间，这是支撑板块的核心底气。
另一方面，全球半导体周期已经从底部逐步回升，消费电子市场持续回暖，叠加AI算力需求爆发式增长，双重动力直接拉动芯片需求，半导体行业的景气度正在不断提升，周期复苏带来的弹性，会让板块迎来更多阶段性机会，国产替代打底，周期复苏加持，半导体值得重点布局。
人形机器人是当前市场共识度最高的科技方向之一，2025年已经逐步从概念走向量产落地，2026年大概率会迎来爆发式增长，投资机会值得重点把握。
首先是产业催化密集来袭，特斯拉Optimus不断扩大产能规划，优必选Walker S2正式开启量产交付，这些头部企业的动作，充分说明人形机器人的技术已经成熟，量产落地条件已经具备，后续还会有更多企业加入量产行列，产业热度会持续攀升。
其次是资金进场趋势明确，机器人相关指数成交额持续放量，说明市场资金对这个赛道的关注度越来越高，不断有增量资金涌入布局，资金的持续加持，会进一步推动板块行情走稳走强，而且随着技术不断迭代，机器人的应用场景会越来越广，长期成长空间不可限量。
AI是这一轮科技行情的核心发动机，虽然已经涨了一段时间，但中长期逻辑依然坚挺，2026年依旧是核心赛道，核心看点在于算力需求持续增长，应用端逐步兑现，实现从算力到应用的完整传导。
算力端不用多说，大模型持续迭代升级，AI各类应用加速落地，都需要海量算力支撑，光模块、算力芯片等算力基础设施，依旧具备高景气度，只要AI产业不停步，算力需求就不会枯竭，相关企业的业绩就有持续支撑。
更关键的是应用端开始逐步兑现，之前大家投资AI更多看算力，现在AI Agent、AI终端等应用方向已经出现落地迹象，AI技术开始真正走进各行各业，赋能实体经济，从之前的纯概念炒作，逐步转向业绩兑现，这种从算力到应用的传导，会让AI赛道的行情更扎实，也会催生更多细分机会，中长期来看依旧大有可为。
科技板块虽然机会多，但投资难度也不小，波动大、轮动快、个股研究门槛高，很多散户朋友想参与，却经常因为踩不准节奏、选不对个股而亏钱，结合科技板块的特性，给大家两个实操建议，既能把握机会，又能尽量规避风险。
第一，坚持逢低配置，不追高，不盲从。科技板块的高波动是常态，涨得快，跌得也猛，很多人看到行情好就跟风追高，结果一追就被套在山顶，想要在科技板块赚钱，心态和节奏很重要。与其在市场情绪亢奋、板块大涨的时候冲动入场，不如保持耐心，等待板块回调，在市场冷静、估值回归合理区间的时候从容布局，这样既能降低持仓成本，也能减少被套的风险，更利于长期持有，分享科技成长红利。
第二，优先通过基金参与，把专业的事交给专业的人。科技板块内部轮动节奏非常快，今天光模块领涨，明天机器人走强，后天又轮到半导体发力，普通散户很难精准把握轮动节奏，自己选股不仅耗时耗力，还容易踩坑。与其自己猜来猜去，不如选择通过基金参与科技投资，省心又靠谱。
具体有两个思路可以参考，一是选择指数基金，比如创业板ETF、科创50ETF，这类基金能覆盖科技核心赛道的龙头企业，紧跟板块整体行情，风险相对分散，适合追求稳健、不想花太多精力研究的朋友；二是选择基金投顾组合，比如专业的科技主题投顾产品，有专业团队帮大家做行业研判、标的筛选和动态调仓，不用自己操心择时和选股，能最大程度规避个股风险，更适合想要把握科技行情，但缺乏专业投资能力的朋友。
踏准时代浪潮，选对方式从容上车
站在2026年的起点，没有人能精准预判每一天的行情涨跌，但我们能看清大趋势，科技是中美博弈的最前线，是国家战略发展的核心方向，这种级别的战略角力，必然会催生巨大的产业机会，这是时代赋予的投资红利，也是科技赛道长期向好的根本逻辑。
或许你会担心波动太大，或许你会纠结选不对方向，但其实不用太过焦虑，找准适合自己的投资方式，从容上车就好。坚持长期视角，把握核心赛道，控制投资风险，就能在科技行情的浪潮中，稳稳把握属于自己的机会。
最后还是要提醒大家，市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩，并不预示其未来表现，相关数据仅供参考，不构成任何投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件，充分了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。特别提醒，基金在封闭运作期间或特定持有期间，存在无法赎回的流动性风险，大家务必结合自身情况理性选择。
